# 대한민국 유통업 심층 분석 보고서: 신사업 기획자 관점의 거시 트렌드·기업 전략·신사업 시도 (2023~2025)

## Executive Summary

최근 3년(2023~2025) 대한민국 유통시장은 '저성장 고착'과 '구조 재편 가속'이라는 두 개의 축으로 요약된다. 국내 소매판매액은 연간 약 530~540조원 규모에서 정체된 가운데, 물가 효과를 제거한 소매판매(불변지수)는 2023년 -1.5%, 2024년 -2.2%로 2년 연속 감소하는 이례적인 흐름을 보였다.[1][3] 반면 온라인쇼핑 거래액은 2023년 약 227조원, 2024년 약 243조원으로 성장을 지속했고, 산업통상자원부 주요 유통업체 매출 기준으로는 2024년 온라인 비중이 50.5%를 기록하며 집계 이래 처음으로 오프라인을 추월했다.[1][2] 시장 구조를 뒤흔든 사건도 잇따랐다. 쿠팡은 2023년 창사 이래 첫 연간 영업흑자(약 6,000억원)를 달성하며 이커머스 '계획된 적자' 시대의 종언을 알렸고, 2024년 7월 티몬·위메프 정산 사태(미정산 약 1.3조원)는 이커머스 정산 신뢰의 민낯을 드러냈다.[5][19]

2025년 3월에는 대형마트 2위 홈플러스가 기업회생절차를 신청했으며, 알리익스프레스·테무 등 C-커머스의 초저가 공습은 2025년 알리바바–신세계 합작법인(그랜드오푸스홀딩) 설립이라는 예상 밖의 합종연횡으로 이어졌다.[19][20][7] 같은 기간 CJ올리브영·다이소·무신사·컬리 등 카테고리 강자는 두 자릿수 성장을 지속하며 저성장에 갇힌 종합 유통 대기업과 뚜렷한 대비를 이뤘다.[9][10][12][11]

신사업 관점에서는 리테일 미디어, 퀵커머스, 유통사 물류사업화, 멤버십 이코노미, AI·데이터 활용이 핵심 실험 영역으로 부상했으며, 수익원이 상품 마진에서 광고·수수료·데이터로 이동하는 구조 전환이 확인된다.[4][21] 본 보고서는 신사업 기획자 관점에서 거시 트렌드, 기업·채널별 전략 변화, 신사업 유형별 성과와 한계를 분석하고 기회 영역과 실행 로드맵을 제시한다.

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## 1. 거시 트렌드: 저성장 국면의 소매시장과 온라인 역전

### 1.1 소매시장 규모·성장률과 온라인 침투율

국내 소매판매액은 연간 약 530~540조원 규모로, 명목 기준으로는 소폭 등락에 그쳤으나 실질 기준으로는 뚜렷한 후퇴가 확인된다. 통계청 소매판매액지수(불변)는 2023년 -1.5%, 2024년 -2.2%로 2년 연속 감소했는데, 이는 고물가·고금리로 가계의 실질 구매력이 잠식된 결과다.[3][1] 2025년에는 민생회복 소비쿠폰 등 정책성 소비 진작 효과로 소폭 회복 흐름을 보였으나, 유통업계는 이를 추세 전환보다는 일시적 반등으로 평가하는 시각이 우세하다.[3][17]

온라인쇼핑 거래액은 성장을 지속했지만 성장률 자체는 구조적으로 둔화됐다. 통계청 온라인쇼핑동향조사 기준 거래액은 2022년 약 210조원에서 2023년 약 227조원(+8%대), 2024년 약 243조원(+7%대)으로 늘었고, 2025년은 약 255~260조원(추정)으로 한 자릿수 중반 성장에 그친 것으로 추정된다.[1] 팬데믹 기간의 20%대 고성장이 끝나고, 이커머스도 점유율 재배분과 수익성 중심 경쟁으로 무게중심이 이동한 것이다.[1][21]

**온라인쇼핑 거래액 추이(2022~2025)**

| 연도 | 온라인쇼핑 거래액 | 전년 대비 성장률 | 특징 |
| --- | --- | --- | --- |
| 2022 | 약 210조원 | — | 엔데믹 전환, 고성장 종료 국면[1] |
| 2023 | 약 227조원 | +8%대 | 쿠팡 첫 연간 흑자, C-커머스 상륙 본격화[1][5] |
| 2024 | 약 243조원 | +7%대 | 티메프 사태에도 대형 플랫폼 중심 성장 지속[1][19] |
| 2025 | 약 255~260조원(추정) | +5~6%대(추정) | 성장률 한 자릿수 중반 둔화, 성숙기 진입[1] |

침투율 측면에서는 상품 소매판매 중 온라인 비중이 약 33~35% 수준(서비스 제외 기준)까지 올라섰고, 매년 1~2%p씩 상승하는 완만한 우상향이 이어지고 있다.[1][3]

산업통상자원부가 집계하는 주요 유통업체 매출에서는 2024년 온라인 비중이 50.5%로 처음 오프라인을 추월했다. 2023년까지는 오프라인이 근소하게 우위였으나, 단 1년 만에 상징적인 '온라인 과반' 시대가 열린 것이다.[2] 오프라인 내부에서는 편의점과 백화점이 각각 15~17%로 선두권을 형성하고, 대형마트 10~11%, SSM(기업형 슈퍼) 3%대 순이다. 편의점 매출 비중이 대형마트를 추월한 것은 오프라인 소비의 축이 '대량 구매'에서 '근거리 소량 구매'로 이동했음을 보여주는 지표다.[2][22]

### 1.2 소비 트렌드: 절약형 소비와 프리미엄의 양극화

최근 3년 소비 트렌드의 핵심은 '양극화'다. 고물가·고금리가 3년간 이어지면서 가성비·초저가·듀프(dupe, 저가 대체품) 소비가 일상화됐다. 다이소에서 5,000원 이하 화장품을 찾는 '다이소 뷰티' 열풍, 외식 물가 부담에 따른 편의점 도시락·간편식 런치 수요 확대가 대표적이다.[10][22][23] 오픈서베이 등 소비자 조사에서도 '같은 품질이면 더 싼 채널로 이동한다'는 응답이 전 연령대에서 늘어난 것으로 나타났다.[23][4]

반대편에서는 프리미엄·체험 소비가 견조했다. 백화점 빅3는 명품 성장 둔화에도 VIP 고객 매출 집중도가 높아졌고, 신세계 강남점은 2023년 국내 백화점 최초로 연 거래액 3조원을 돌파한 뒤 2024년 약 3.3조원까지 성장했다.[18][7] 소비 침체기에 중간 가격대가 무너지고 초저가와 프리미엄 양끝단만 성장하는 'K자형 소비'가 유통 전략의 전제 조건이 된 것이다.[4][21]

인구구조 변화도 소비 지형을 바꾸고 있다. 1인 가구 비중이 35%를 넘어서면서 소용량·간편식·근거리 소비가 구조적으로 확대됐고, 2025년 한국이 65세 이상 인구 20% 이상의 초고령사회에 진입하면서 케어푸드·시니어 특화 상품이 새로운 카테고리로 부상했다.[3][4]

여기에 MZ세대를 중심으로 한 체험 소비(팝업스토어 순례, 성수동·더현대 상권)가 오프라인 유통의 존재 이유를 '구매 장소'에서 '경험 장소'로 재정의하고 있다.[17][23]

### 1.3 정부 정책·규제 변화와 시장 영향

정책·규제 환경은 세 갈래로 요동쳤다. 첫째, 대형마트 의무휴업일의 평일 전환이다. 2024년 서울 서초구·동대문구를 시작으로 일요일 의무휴업을 평일로 옮기는 지자체가 늘었고, 주말 영업이 가능해진 대형마트의 집객 회복에 실질적으로 기여했다는 평가가 나온다. 대형마트 새벽 온라인 배송 허용 등 유통산업발전법 관련 규제 완화 논의도 병행됐으나 입법은 지연됐다.[15][17][2]

둘째, 티메프 사태 후속 규제다. 2024년 7월 정산 지연 사태 이후 대규모유통업법 개정(정산기한 단축, 판매대금 별도 관리 의무화) 입법이 추진되면서, 이커머스 플랫폼의 정산 주기와 자금 관리가 규제 영역으로 편입되는 흐름이 만들어졌다.[14][19] 셀러 입장에서는 정산 안정성이 플랫폼 선택 기준으로 부상했고, 재무 건전성이 취약한 중소 플랫폼의 신뢰 위기가 심화됐다.[19][17]

셋째, C-커머스 대응이다. 정부는 2024년 5월 해외직구 상품에 KC 인증을 사실상 의무화하는 대책을 발표했다가 소비자 반발로 곧 철회하는 혼선을 빚었고, 이후 위해물품 차단·소비자 보호 강화 중심으로 방향을 조정했다.[20][14] 플랫폼 공정경쟁 규제(온라인플랫폼법) 논의도 계속되면서, 유통 신사업 기획 관점에서는 규제 불확실성 자체가 상수화된 리스크가 됐다.[14][20]

### 1.4 시장 구조를 바꾼 주요 사건

2023~2025년에는 유통업 판도를 바꾼 사건이 연쇄적으로 발생했다. 먼저 쿠팡의 흑자 전환이다. 쿠팡은 2023년 창사 후 첫 연간 영업흑자(약 6,000억원)를 기록하며 '계획된 적자' 논쟁을 종결시켰고, 규모의 경제에 도달한 1위 사업자와 그렇지 못한 후발 주자 간 격차를 구조화했다.[5][17]

둘째, 2024년 7월 티몬·위메프(티메프) 정산 사태다. 정산 지연으로 시작된 위기는 미정산 금액 약 1.3조원 규모로 확대됐고 두 회사는 기업회생절차에 들어갔다. 모그룹의 무리한 인수합병과 판매대금의 유용 가능성이 문제로 지목되면서, 오픈마켓 정산 구조 전반에 대한 불신과 입법 논의를 촉발했다.[19][13][14] 2025년에는 새벽배송 기업 오아시스가 티몬을 인수하며 사태가 일단락 국면에 들어갔다.[19][17]

셋째, 2025년 3월 홈플러스의 기업회생절차 신청이다. 사모펀드 MBK파트너스 인수 과정에서 누적된 부채 부담에 신용등급 강등이 겹치며 유동성 위기가 현실화됐고, 대형마트 업태 구조조정의 상징적 사건이 됐다.[19][13]

넷째, C-커머스 공습이다. 알리익스프레스는 2024년 국내 MAU 약 900만으로 종합몰 2위권까지 올라섰고 테무는 급성장 후 정체 국면에 들어갔는데, 초저가 공세는 국내 중소 셀러와 중저가 커머스에 직접적인 타격을 입혔다.[16][20]

이 흐름은 2025년 알리바바와 신세계그룹이 G마켓과 알리익스프레스코리아를 결합한 합작법인 '그랜드오푸스홀딩'을 세우는 데까지 이어져, 경쟁과 제휴의 경계를 허물었다.[7][20]

**시장 구조 재편 주요 사건 타임라인(2023~2025)**

| 시점 | 사건 | 주요 내용 | 구조적 의미 |
| --- | --- | --- | --- |
| 2023년 | 쿠팡 첫 연간 영업흑자 | 영업이익 약 6,000억원, 매출 약 31.8조원[5] | '계획된 적자' 시대 종료, 1강 체제 고착[5][17] |
| 2023년 | 이마트 연결 첫 적자 | 신세계건설 손실 여파로 연결 기준 적자 전환[7][13] | 전통 대기업 위기감 → 본업 경쟁력 강화 선회[7] |
| 2024.7월 | 티메프 정산 사태 | 미정산 약 1.3조원, 티몬·위메프 기업회생[19] | 정산 신뢰 붕괴 → 대규모유통업법 개정 촉발[14][19] |
| 2024년 | C-커머스 공습 본격화 | 알리 MAU 약 900만(종합몰 2위권), 테무 급성장 후 정체[16] | 초저가 경쟁 격화, 중소 셀러·중저가 커머스 타격[20] |
| 2025.3월 | 홈플러스 기업회생 신청 | MBK 인수 부채 부담 + 신용등급 강등[19][13] | 대형마트 구조조정 상징, 오프라인 축소 가속[19] |
| 2025년 | 알리바바–신세계 JV 설립 | 그랜드오푸스홀딩: G마켓+알리익스프레스코리아 결합[7][20] | 적과의 동침, 이커머스 합종연횡 신호탄[7] |

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## 2. 주요 유통기업 전략 변화

### 2.1 쿠팡·네이버: 이커머스 양강의 상반된 전략

쿠팡은 '직매입+자체 물류'라는 자산 집약 모델의 완성 단계에 들어섰다. 매출은 2023년 약 31.8조원에서 2024년 약 41조원, 2025년 약 45조원 내외(추정)로 늘었고, 활성고객은 2024년 말 약 2,300만명에 달했다.[5] 2024년 4월 와우 멤버십 월회비를 4,990원에서 7,890원으로 58% 인상했음에도 회원 이탈이 제한적이었다는 점은 록인(lock-in) 강도를 입증한 사건으로 평가된다.[5][17]

같은 해 3월 쿠팡이츠 와우 회원 무료배달을 도입해 멤버십 혜택을 음식배달로 확장했고, 2024년 1월에는 글로벌 명품 플랫폼 파페치(Farfetch)를 인수해 럭셔리 커머스로 영역을 넓혔다.[5][17] 대만 로켓배송 확장과 2026년까지 3조원 이상의 국내 물류 투자 계획은 물류 인프라 자체를 경쟁 진입장벽으로 삼겠다는 전략으로 읽힌다.[5][18]

네이버는 정반대로 '오픈마켓+AI·콘텐츠 제휴'의 경량 모델을 택했다. 커머스 거래액은 연 50조원 내외로 쿠팡과 양강을 형성하지만, 직매입 대신 검색·광고·멤버십 시너지에 집중한다.[6][16] 2024년 11월 네이버플러스 멤버십에 넷플릭스 이용권을 결합해 콘텐츠 기반 록인을 강화했고, 2025년 3월에는 쇼핑 전용 앱 '네이버플러스 스토어'를 별도 출시하며 AI 쇼핑 추천 기능(AI 브리핑)을 전면에 내세웠다.[6][24] 물류는 자체 보유 대신 도착보장 프로그램으로 제휴 물류망을 묶는 방식을 확대했다.[6]

요컨대 쿠팡이 인프라로, 네이버가 데이터·AI로 각각 해자를 쌓는 구도이며, 신사업 기획 관점에서는 두 모델 모두 '커머스 본업 외 수익원(광고·멤버십·물류 서비스)'을 키우고 있다는 공통점에 주목할 필요가 있다.[5][6][21]

### 2.2 신세계·롯데·현대백화점: 전통 대기업의 전략 전환

신세계그룹은 위기와 반전을 모두 겪었다. 이마트는 2023년 신세계건설 손실 여파로 연결 기준 창사 첫 적자를 기록했으나, '본업 경쟁력 강화'를 기치로 가격 역주행(상시 초저가), 점포 리뉴얼, 이마트에브리데이 통합을 추진해 2024년 흑자 전환에 성공했다.[7][13][18] 2023년 6월 출범한 유료 멤버십 '신세계 유니버스 클럽'은 그룹 계열사 혜택을 묶는 시도였으나 록인 효과 검증은 진행형이라는 평가가 우세하다.[7][17]

2024년에는 SSG닷컴 물류를 CJ대한통운에 맡기는 동맹을 맺어 자체 물류 부담을 덜었고, 2025년 알리바바와의 합작법인 설립으로 G마켓 회생의 활로를 외부에서 찾았다.[7][20] 오프라인에서는 스타필드 마켓 죽전(2024) 같은 체험형 리뉴얼 포맷을 실험하고 있다.[7][18]

롯데쇼핑은 '축소와 선택'의 구조조정을 진행했다. 통합 온라인몰 롯데온은 인력·사업 축소로 방향을 틀었고, 대신 영국 오카도(Ocado)와 협력한 자동화 물류센터(CFC)를 2025년 부산에서 가동하며 온라인 그로서리 재도전의 승부수를 던졌다. 2030년까지 CFC 6개 구축이 목표다.[8][17] 백화점은 쇼핑몰형 '타임빌라스'로의 전환을 추진해 점포 포트폴리오를 재편하고 있다.[8][18]

현대백화점은 더현대서울이 2023년 국내 백화점 최단기간 연 매출 1조원을 돌파하며 'MZ 성지' 전략의 성과를 입증했고, 팝업스토어·F&B 중심의 체험형 모델을 그룹 전반으로 확산시켰다.[18][17] 세 그룹 모두 공통적으로 '이커머스 전면전 철회, 본업(오프라인 자산) 재해석, 외부 제휴 확대'로 요약되는 실용주의 노선으로 이동했다.[7][8][21]

**주요 유통기업 실적·전략 비교(2023~2025)**

| 기업 | 실적 흐름 | 핵심 전략 | 대표 신사업·제휴 |
| --- | --- | --- | --- |
| 쿠팡 | 매출 약 31.8조(2023)→약 41조(2024)→약 45조 내외(2025 추정), 2023년 첫 연간 흑자[5] | 직매입+자체 물류, 멤버십 인상(월 7,890원)[5] | 파페치 인수, 대만 로켓배송, 3조원+ 물류 투자[5] |
| 네이버 | 커머스 거래액 연 50조원 내외[6] | 오픈마켓+검색·광고 시너지, 도착보장[6] | 네이버플러스 스토어 앱, AI 브리핑, 넷플릭스 제휴[6][24] |
| 이마트(신세계) | 2023년 연결 첫 적자 → 2024년 흑자 전환[7][13] | 가격 역주행, 점포 리뉴얼, 에브리데이 통합[7] | 알리바바 JV, SSG닷컴–CJ대한통운 동맹, 스타필드 마켓[7] |
| 롯데쇼핑 | 백화점·마트 중심 수익성 방어, 롯데온 축소[8] | 본업 재편, 자동화 물류 승부수[8] | 오카도 부산 CFC 가동(2030년 6개 목표), 타임빌라스[8] |
| 현대백화점 | 더현대서울 최단기간 연 1조원 돌파(2023)[18] | 체험·팝업 특화, MZ 집객[18] | 생성형 AI 카피라이터 '루이스' 등 AI 실험[24] |
| 홈플러스 | 2025.3월 기업회생절차 신청[19][13] | 점포 매각·구조조정 국면[19] | 메가푸드마켓(식품 특화 리뉴얼) 시도 후 유동성 위기[19] |
| 알리익스프레스코리아 | MAU 약 900만(2024, 종합몰 2위권)[16] | 초저가+국내 셀러 유치 현지화[20] | 신세계와 그랜드오푸스홀딩 JV(2025)[7][20] |
| GS리테일·BGF리테일 | 편의점 각 1.7만~1.8만점, 기존점 성장 정체(2024~)[22] | 특화점포·PB 히트 상품·해외 진출[22] | 퀵커머스(요마트), 몽골·말레이시아 등 출점[22][18] |

### 2.3 올리브영·다이소·무신사·컬리: 카테고리 강자의 성장 공식

종합 유통사가 저성장에 갇힌 사이, 카테고리 강자들은 예외적인 고성장을 이어갔다. CJ올리브영은 매출이 2023년 약 3.9조원(+39%)에서 2024년 약 4.8조원으로 늘며 H&B 시장 사실상 독주 체제를 굳혔다. 매장 1,300개 이상을 옴니채널 거점으로 활용하는 '오늘드림' 즉시배송, K뷰티 인바운드 관광객의 외국인 매출 급증, 성수 혁신매장(2024) 같은 체험형 플래그십이 성장을 견인했다.[9][16]

다이소는 매출이 2023년 약 3.4조원에서 2024년 약 4조원에 육박(+15%대)했다. 최대 5,000원 균일가 원칙을 유지하면서 뷰티로 카테고리를 확장해 300개 이상 브랜드를 입점시켰고(VT 리들샷 품절 대란이 상징적), 익일배송 도입과 세종·양주 물류센터 투자로 온라인 침투까지 시도하고 있다.[10][18]

무신사는 2024년 거래액 4조원대의 패션 플랫폼으로 성장했고, 오프라인(무신사 스탠다드 20개점 이상)과 뷰티(2024년 9월 뷰티 페스타), 글로벌 진출로 확장 축을 다변화했다.[12][17] 컬리는 2023년 12월 첫 월간 EBITDA 흑자를 낸 뒤 2024년 연간 조정 EBITDA 흑자를 달성했으며, 매출 2조원대에서 뷰티컬리·퀵커머스(컬리나우, 2024년 6월)·풀필먼트 개방으로 수익모델을 넓히며 IPO 재추진을 준비하고 있다.[11][24]

네 회사의 성장 공식은 ① 특정 카테고리의 압도적 큐레이션, ② 인접 카테고리(공통적으로 뷰티) 확장, ③ 자체 물류·즉시배송 역량, ④ 팬덤·콘텐츠 기반 고객 관계로 요약되며, 이는 전통 대기업의 신사업 기획에 역으로 이식할 수 있는 벤치마크다.[9][10][11][12]

**카테고리 강자 성장 비교(2023~2024)**

| 기업 | 실적(공시·IR 기준 대략치) | 핵심 성장동력 | 확장 방향 |
| --- | --- | --- | --- |
| CJ올리브영 | 매출 약 3.9조(2023, +39%) → 약 4.8조(2024)[9] | 옴니채널(오늘드림), K뷰티 인바운드[9] | 성수 혁신매장, 글로벌몰 역직구[9][16] |
| 다이소 | 매출 약 3.4조(2023) → 약 4조 육박(2024, +15%대)[10] | 균일가(최대 5,000원), 뷰티 진출(300개+ 브랜드)[10] | 익일배송, 세종·양주 물류 투자[10] |
| 무신사 | 2024년 거래액 4조원대[12] | 패션 버티컬 큐레이션, 팬덤[12] | 무신사 스탠다드 20개점+, 뷰티 페스타, 글로벌[12] |
| 컬리 | 매출 2조원대, 2024년 연간 조정 EBITDA 흑자[11] | 프리미엄 신선식품 새벽배송[11] | 뷰티컬리, 컬리나우(퀵커머스), 풀필먼트 개방, IPO 재추진[11] |

### 2.4 C-커머스의 국내 전략과 국내 기업의 대응

알리익스프레스는 초저가 직구를 넘어 한국 시장 현지화로 전략을 고도화했다. 대규모 마케팅과 국내 브랜드 입점 전문관 개설을 통해 2024년 국내 MAU 약 900만으로 종합몰 2위권에 올랐고, 한국 상품의 역직구 수출 채널 역할까지 자임하고 나섰다.[16][20] 테무는 게임화된 초저가 프로모션으로 단기간 사용자를 끌어모았으나 이후 성장 정체 국면에 들어갔는데, 재구매를 지탱할 품질·신뢰 기반이 약하다는 한계가 지적된다.[16][20]

C-커머스의 초저가 공세는 국내 중소 셀러와 중저가 커머스에 직접적인 타격을 입혔다. 동일 공산품의 가격 경쟁이 불가능해진 셀러들이 이탈하거나 C-커머스 입점으로 전환했고, 가품·위해물품·개인정보 이슈가 반복적으로 논란이 됐다.[20][17] 정부의 KC 인증 규제 시도(2024년 5월 발표 후 철회)가 혼선으로 끝난 가운데, 국내 기업의 대응은 두 갈래로 갈렸다. 하나는 품질·신뢰·빠른배송 등 C-커머스가 흉내 내기 어려운 가치로 차별화하는 정공법이고, 다른 하나는 2025년 신세계–알리바바 합작법인처럼 아예 손을 잡는 실리 노선이다.[14][7][20]

신사업 기획 관점에서 C-커머스는 위협인 동시에, 국내 브랜드의 글로벌 판로(역직구)와 트래픽 제휴라는 기회 요인을 함께 갖는 양면적 존재가 됐다.[20][21]

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## 3. 유통채널별 전략 변화

### 3.1 백화점·대형마트: 체험과 식품으로의 회귀

백화점은 명품 성장 둔화라는 구조 변화에 직면해 'F&B·팝업·체험'으로 무게중심을 옮겼다. 신세계 강남점은 2023년 국내 최초 연 거래액 3조원 돌파에 이어 2024년 약 3.3조원을 기록했는데, 그 동력은 국내 최대 규모 디저트 전문관 '스위트파크'(2024)와 프리미엄 식음 공간 '하우스 오브 신세계' 같은 식품·체험 콘텐츠였다.[7][18]

더현대서울은 2023년 최단기간 연 매출 1조원을 돌파하며 팝업스토어 성지 전략의 상업성을 입증했다.[18][17] 소비 양극화 속에서 백화점들은 매출 기여도가 높은 VIP 대상 라운지·전용 혜택을 강화하는 한편, 잘되는 점포에 투자를 집중하고 부진 점포는 정리하는 양극화 대응 전략을 병행하고 있다.[18][4]

대형마트는 '식품 특화'와 '점포 리뉴얼'로 생존 전략을 압축했다. 이마트는 가격 역주행 캠페인과 식품 중심 리뉴얼, 창고형(트레이더스) 강화로 2024년 실적 반등을 이끌었고, 스타필드 마켓 죽전(2024)처럼 마트와 체험 공간을 결합한 신포맷을 실험하고 있다.[7][18]

홈플러스는 식품 특화 리뉴얼(메가푸드마켓)을 추진했으나 재무 부담을 이기지 못하고 2025년 3월 기업회생에 들어가, 리뉴얼 전략도 유동성이 뒷받침되지 않으면 지속 불가능함을 보여주는 반면교사가 됐다.[19][13] 의무휴업 평일 전환 확산은 대형마트 주말 집객에 우호적 변수로 작용했다.[15][2]

### 3.2 편의점·SSM: 포화 시장의 돌파구 찾기

편의점은 GS25·CU가 각각 1.7만~1.8만점, 5대 편의점 합산 5.5만점 이상으로 포화 상태에 도달했고, 2024년부터 기존점 성장이 정체 국면에 들어갔다.[22][2] 돌파구는 세 가지다.

- **특화점포**: CU 라면 라이브러리처럼 특정 카테고리를 극대화한 점포가 외국인 관광객까지 끌어들이는 집객 장치로 기능하고 있다.[22][18]
- **PB 히트 상품**: CU 연세우유 크림빵 시리즈, '득템 시리즈' 같은 초저가·화제성 PB가 편의점을 '목적 구매' 채널로 격상시켰다.[22][18]
- **해외 진출**: CU는 몽골·말레이시아·카자흐스탄에서 500점 이상을 운영하며 마스터 프랜차이즈 모델을 안착시켰고, GS25는 베트남·몽골에서 출점을 확대하고 있다.[22][17]

국내 성장 정체를 해외 로열티 수익으로 보완하는 구조 전환이 진행 중인 것이다.[22]

SSM(기업형 슈퍼)은 매출 비중 3%대의 소형 채널이지만, 1~2인 가구의 근거리 소량 장보기 수요와 맞물려 재조명되고 있다. 이마트에브리데이의 이마트 통합처럼 마트-슈퍼 통합 소싱으로 원가 경쟁력을 확보하고, 점포를 퀵커머스 거점으로 활용해 즉시배송과 결합하는 것이 공통 전략 방향이다.[7][2][21]

### 3.3 이커머스·H&B·홈쇼핑: 온라인 채널의 분화

이커머스 내부 전략은 '멤버십·버티컬·풀필먼트' 3축으로 수렴했다. 종합 플랫폼은 멤버십 록인 경쟁(와우 대 네이버플러스)으로, 버티컬 플랫폼은 카테고리 전문성(무신사·컬리·올리브영몰)으로, 그리고 물류 역량은 직접 투자(쿠팡)나 제휴(SSG–CJ대한통운)로 각각 확보하는 구도다.[5][6][7] 티메프 사태 이후에는 정산 신뢰와 재무 건전성이 셀러·소비자 모두의 플랫폼 선택 기준으로 부상해, 자본력 없는 중위권 플랫폼의 입지가 급격히 좁아졌다.[19][17]

H&B는 올리브영 사실상 독주 체제가 완성됐다. 경쟁 체인들이 정리된 시장에서 올리브영은 매장을 도심 물류 거점으로 쓰는 '오늘드림' 퀵커머스와 온라인몰·리뷰 생태계를 묶은 옴니채널로 온라인 전문몰의 침투를 방어하고 있다.[9][16]

홈쇼핑은 TV 시청 인구 감소와 송출수수료 부담이라는 이중고 속에 '탈TV'가 공통 과제가 됐다. 모바일 라이브커머스 전환, 숏폼 콘텐츠 커머스, 유튜브 쇼핑(2023년 공식 출시) 연동 등이 시도되고 있으나 TV 매출 감소를 상쇄할 규모에는 이르지 못했다는 평가가 지배적이다.[17][24]

### 3.4 옴니채널 융합과 오프라인 점포의 역할 재정의

채널별 비중 변화는 오프라인 점포의 역할 재정의를 강제하고 있다. 산업통상자원부 주요 유통업체 매출 기준 채널별 비중은 아래와 같다.[2]

**주요 유통업체 매출 채널별 비중(산업통상자원부 기준)**

| 채널 | 2023년 | 2024년 | 추세 |
| --- | --- | --- | --- |
| 온라인 | 오프라인과 근소 열위(50% 미만) | 50.5% — 첫 오프라인 추월[2] | 매년 비중 상승 지속[1][2] |
| 오프라인 소계 | 근소 우위 | 49.5% | 하락 추세, 내부 재편 심화[2] |
| 편의점 | 15~17% | 15~17% | 대형마트 추월, 백화점과 선두권 경합[2][22] |
| 백화점 | 15~17% | 15~17% | 프리미엄·체험 중심 방어[2][18] |
| 대형마트 | 10~11% | 10~11% | 구조조정 국면, 점진 하락[2][19] |
| SSM | 3%대 | 3%대 | 근거리·퀵커머스 결합으로 재조명[2][21] |

온·오프라인 융합의 방향은 명확하다. 점포는 더 이상 매출의 전부가 아니라 다음 세 가지 기능의 복합체로 재정의되고 있다.[9][21][24]

- **체험·브랜딩 쇼룸**: 팝업·특화점포·그로서란트 등 경험 제공 공간[18][22]
- **도심 물류 거점**: 퀵커머스 MFC, 오늘드림형 매장 출고 기지[9][21]
- **고객 데이터 수집 접점**: 리테일 미디어의 오프라인 확장 기반[24]

스타필드의 별마당 도서관처럼 직접 매출 없이 집객 자체를 목적으로 하는 공간 투자가 정당화되는 것도 이 맥락이다.[7][18]

***

## 4. 신사업 시도 분석

### 4.1 신사업 유형별 현황: 12개 실험 영역

최근 3년 국내 유통업의 신사업 시도는 크게 12개 유형으로 정리된다. 공통 배경은 본업(상품 판매 마진)의 저성장이며, 보유 자산(트래픽·점포·물류·데이터)을 새로운 수익원으로 전환하려는 시도라는 점에서 맥락을 같이한다.[21][4]

**신사업 유형별 현황·성과 요약(2023~2025)**

| 유형 | 대표 사례 | 현황·성과 | 평가 |
| --- | --- | --- | --- |
| 리테일 미디어(RMN) | 쿠팡 광고, 네이버 커머스 광고 | 쿠팡 광고 연 1조원+ 추정, 오프라인 유통사(GS·롯데·이마트)는 실험 초기[5][24] | 고마진 신수익원, 데이터 역량이 관건[21] |
| 퀵커머스 | B마트, 요마트, 컬리나우, 오늘드림 | 시장 약 1~2조원, 수익성 검증 진행형[11][22] | 성장성 확인, 흑자 모델은 미완[21] |
| 유통사 물류사업화 | 쿠팡 로켓그로스/3PL, SSG–CJ대한통운, 컬리 풀필먼트 개방 | 물류를 비용에서 수익원으로 전환 중[5][7][11] | 규모의 경제 확보 업체에 유리[21] |
| 멤버십 이코노미 | 와우(월 7,890원), 네이버플러스+넷플릭스, 신세계 유니버스, 컬리멤버스 | 록인 경쟁 심화, 콘텐츠 결합형 부상[5][6][7] | 혜택 원가 부담 대비 록인 효과 검증 필요[17] |
| PB·초저가 | 노브랜드·피코크, CU 득템, 가격 역주행 | 불황형 소비 대응 + 마진 확보 동시 달성[7][22] | 검증된 모델, 협력사 상생 이슈 상존[14] |
| 체험형 리테일 | 별마당, 타임빌라스, 성수·더현대 팝업, 그로서란트, 스타필드 마켓 | 집객 효과 검증, 매출 전환 측정은 과제[7][8][18] | 오프라인 차별화의 핵심 축[18] |
| 리커머스(중고) | 당근(2023년 첫 연간 흑자), 번개장터, 백화점 빈티지·리퍼 실험 | 당근 흑자 전환으로 수익모델 입증[17][24] | 가치소비·절약소비 양쪽에 소구[23] |
| 무인·스마트 점포 | 하이브리드 편의점 3,000점+, AI 카메라 무인 매장 실증 | 야간 무인 하이브리드는 안착, 완전 무인은 제한적[22][24] | 인건비 대응 수단, 리테일테크 수출 시도[24] |
| 해외 진출 | CU 몽골·말레이시아·카자흐스탄 500점+, GS25 베트남, 올리브영 글로벌몰, 쿠팡 대만 | 마스터 프랜차이즈·역직구 중심 확장[22][9][5] | 국내 포화의 대안, K콘텐츠 후광 효과[20] |
| AI·데이터 활용 | AI 수요예측 발주(이마트·GS), AI 브리핑, 현대百 루이스 | 수요예측·개인화·생성형 AI 실무 적용 확산[6][24] | 전사 확산과 ROI 검증이 과제[24] |
| 특화 카테고리 | 시니어 케어푸드, 펫(몰리스·펫프렌즈), 헬스&웰니스 | 초고령사회·1인 가구 구조 변화 대응[3][4] | 시장 공백 크나 개별 규모는 아직 니치[21] |
| 라이브·숏폼 커머스 | 네이버 쇼핑라이브, 그립, 유튜브 쇼핑(2023 공식 출시) | 발견형 커머스로 성장, 플랫폼 간 경쟁 격화[6][24] | 콘텐츠 역량이 진입장벽[24] |

이 가운데 자금과 인력이 가장 집중된 영역은 리테일 미디어, 퀵커머스, 물류사업화, 멤버십의 4개 축이다.[21]

**리테일 미디어(RMN)**: 구매 데이터 기반 광고라는 점에서 검색 광고보다 전환 효율이 높고, 쿠팡의 광고 사업이 연 1조원 이상(추정)으로 성장하며 국내에서도 수익모델이 입증됐다.[5][24] 오프라인 유통사들은 매장 사이니지·앱 지면을 광고 상품화하는 실험을 시작했으나 아직 초기 단계다.[24][21]

**퀵커머스**: 배달의민족 B마트가 개척한 시장에 요마트(GS), 컬리나우, 오늘드림(올리브영)이 가세하며 시장 규모 약 1~2조원까지 성장했지만, 라이더 비용과 도심 물류 거점(MFC) 고정비 탓에 수익성 검증은 진행형이다.[22][11][9]

**물류사업화**: 쿠팡이 로켓그로스(입점 셀러 풀필먼트)로 물류를 외부 판매하고, 신세계가 자체 배송을 접고 CJ대한통운과 손잡는 상반된 형태로 나타났으며, 컬리도 풀필먼트 개방으로 새벽배송 인프라의 B2B 수익화를 시도하고 있다.[5][7][11]

**멤버십**: 쿠팡 와우의 가격 인상 성공 이후 '이탈하지 못할 만큼의 혜택 묶음' 경쟁으로 격화됐고, 네이버는 넷플릭스라는 외부 콘텐츠까지 동원했다.[5][6]

### 4.2 사례별 성과와 한계: 성공만큼 많은 실패

성과가 검증된 사례부터 보면, PB·초저가는 가장 확실한 성공 영역이다. 이마트 노브랜드·피코크는 불황형 소비의 수혜를 입으며 K푸드 수출 상품으로까지 확장됐고, CU 득템 시리즈·연세우유 크림빵은 편의점 PB가 트래픽을 만드는 목적 상품이 될 수 있음을 입증했다.[7][22]

리커머스에서는 당근이 2023년 첫 연간 흑자를 달성해 중고거래 플랫폼의 수익화(지역 광고 모델) 가능성을 보여줬고, 번개장터는 패션 중고 버티컬로 자리잡았다.[17][24] 체험형 리테일은 더현대서울·스타필드가 집객 효과를 입증했으며, 백화점 팝업은 브랜드들의 필수 마케팅 채널로 제도화됐다.[18][7]

반면 한계와 실패도 뚜렷하다.

- **퀵커머스·새벽배송의 수익성 벽**: 수익성 문턱을 넘지 못한 사업자들의 철수가 이어졌다. 2023년 전후 일부 유통사가 새벽배송·온라인 장보기 사업을 접었고, 퀵커머스도 주문 밀도가 나오는 도심 상권 밖으로는 확장이 정체됐다.[17][21]
- **통합 온라인몰의 좌초**: 롯데온은 대규모 투자에도 존재감 확보에 실패해 축소 수순을 밟았고, 이는 '오프라인 대기업의 온라인 후발 추격은 자본만으로 안 된다'는 교훈을 남겼다.[8][17]
- **완전 무인점포의 정체**: 야간 하이브리드(유인+무인 전환) 편의점은 3,000점 이상으로 안착했지만, AI 카메라 기반 완전 무인 매장은 실증 수준을 벗어나지 못했다. 도난·관리 비용이 인건비 절감분을 상쇄한다는 현장 평가가 나온다.[22][24]
- **해외 진출의 명암**: 편의점 마스터 프랜차이즈와 올리브영 글로벌몰(역직구)은 자본 부담이 작은 모델로 성과를 내고 있지만, 직접 진출 모델은 초기 투자 부담이 크고, 쿠팡 대만 사업도 흑자 전환까지는 투자 단계라는 평가다.[22][9][5]

신사업 기획 관점에서 이 실패 사례들은 '트렌드 추종형 진출'이 아니라 '자사 자산과의 시너지 검증'이 선행돼야 함을 보여준다.[21]

### 4.3 AI·데이터 활용: 수요예측에서 생성형 AI까지

AI·데이터는 특정 신사업이라기보다 전 영역의 인프라로 확산되고 있다. 가장 성숙한 영역은 수요예측이다. 이마트·GS리테일 등은 AI 수요예측 기반 자동 발주로 신선식품 폐기율과 결품률을 동시에 낮추는 성과를 보고하고 있다.[24][7] 개인화 추천은 쿠팡·네이버·컬리가 구매·검색 데이터를 활용해 고도화해 왔고, 네이버는 2025년 생성형 AI가 상품 탐색을 요약·추천하는 'AI 브리핑'을 쇼핑 검색에 도입하며 'AI 쇼핑 에이전트' 경쟁의 포문을 열었다.[6][24]

생성형 AI의 실무 적용도 빠르게 늘었다. 현대백화점은 생성형 AI 카피라이터 '루이스'로 마케팅 문안 제작 기간을 단축했고, 상품기술서·광고 소재·AI 상담원 영역에서 유사한 도입 사례가 이어지고 있다.[24][18] 다이내믹 프라이싱(수요 연동 가격 조정)은 일부 채널에서 실험 단계다.[24]

다만 업계 공통의 과제는 명확하다. 데이터가 채널·계열사별로 분절돼 있어 통합 고객 뷰 구축이 어렵고, 파일럿은 많지만 전사 확산과 ROI 정량 검증에 도달한 사례는 소수라는 점이다.[24][21] AI 역량 격차는 향후 리테일 미디어(광고 타기팅)와 멤버십(혜택 최적화) 경쟁력으로 직결될 전망이다.[21][24]

***

## 5. 전략 및 시사점

### 5.1 신사업 기회 영역 도출

신사업 기회는 세 가지 렌즈로 도출할 수 있다. 첫째, 시장 공백 관점이다. 2025년 초고령사회 진입에도 시니어·케어푸드 시장은 지배적 사업자가 없는 공백 상태이고, 1인 가구 35% 이상 시대의 소용량·근거리 수요, 성장 중인 펫 카테고리(몰리스·펫프렌즈)도 종합 유통사의 장악력이 낮은 영역이다.[3][4][21] 리커머스 역시 당근의 흑자 전환으로 시장성이 입증됐지만 기업형 사업자의 참여는 백화점 빈티지·리퍼 실험 수준에 머물러 있다.[17][24]

둘째, 성장 영역 편승 관점이다. 리테일 미디어는 쿠팡 광고 연 1조원 이상(추정)이 보여주듯 국내에서 검증된 고성장 영역이며, 오프라인 유통사의 매장·앱 지면은 아직 광고 상품화 초기라 선점 여지가 크다.[5][24] K뷰티 인바운드와 역직구(올리브영 글로벌몰, 알리 역직구 채널)는 환율·한류 우호 환경에서 성장 중이고, 라이브·숏폼 커머스는 유튜브 쇼핑 공식 출시(2023) 이후 발견형 소비의 주류 채널로 올라서고 있다.[9][20][6]

셋째, 수익모델 전환 관점이다. 상품 마진(GP 모델)에서 광고 수수료·멤버십 구독료·물류 대행료·데이터 판매라는 4대 비상품 수익원으로의 전환이 글로벌 유통업의 공통 방향이며, 국내에서는 쿠팡(광고+멤버십+3PL)이 가장 앞서 있다.[5][21] 신사업 기획의 우선순위는 '자사가 이미 보유한 트래픽·점포·데이터를 비상품 수익으로 바꾸는 과제'에 두는 것이 합리적이다.[21]

### 5.2 유통기업 유형별 신사업 전략 방향

**플랫폼(쿠팡·네이버형)**: 멤버십 록인을 심화하면서 광고·물류의 외부 판매를 확대하는 것이 정석이다. 쿠팡은 파페치·대만·이츠로 멤버십에 얹을 신규 혜택 카테고리를 늘리고 있고, 네이버는 AI 브리핑처럼 검색-쇼핑-콘텐츠를 잇는 AI 에이전트 경쟁력에 투자하고 있다.[5][6] 다음 단계는 국내에서 검증된 물류·광고 모델의 해외 이식(쿠팡 대만이 시금석)이다.[5]

**전통 대기업(신세계·롯데·현대형)**: 교훈은 명확하다. 플랫폼과의 정면 대결(통합 온라인몰)은 롯데온·SSG닷컴의 사례처럼 승산이 낮았고, 본업 자산의 재해석이 성과를 냈다.[7][8] 따라서 ① 점포의 체험·물류·미디어 거점화, ② 그룹 통합 고객 데이터 기반 리테일 미디어 구축, ③ 부족한 역량의 외부 조달(오카도·CJ대한통운·알리바바 제휴)이 우선순위가 된다.[7][8][24] 홈플러스 사례는 재무 여력 없는 확장의 위험을, 이마트의 2024년 반등은 본업 우선 전략의 유효성을 각각 보여준다.[19][7]

**카테고리 강자(올리브영·다이소·무신사·컬리형)**: 검증된 공식은 '카테고리 전문성 → 인접 카테고리 확장 → 자체 물류 → 글로벌'의 단계적 확장이다. 네 회사 모두 뷰티를 교차점으로 확장했다는 사실은 인접 확장 시 고마진·고빈도·소형 상품 카테고리가 유리함을 시사한다.[9][10][12][11] 리스크는 확장 과정에서 본업 정체성이 희석되는 것으로, 다이소의 균일가 원칙 유지처럼 핵심 규칙을 지키는 확장이 관건이다.[10]

### 5.3 신사업 추진 리스크와 성공 조건

최근 3년의 실패 사례는 신사업 리스크를 다섯 가지로 압축해 보여준다.

- **유동성·정산 리스크**: 티메프 사태는 성장(거래액)이 아니라 현금흐름이 플랫폼 생존을 결정함을, 홈플러스는 차입 구조가 본업 전략을 잠식할 수 있음을 보여줬다.[19][13]
- **수익성 미검증 리스크**: 퀵커머스·새벽배송·완전 무인점포처럼 시장성은 있으나 단위경제(unit economics)가 미완인 사업은 자본력 싸움으로 변질된다.[11][22][21]
- **규제 리스크**: 대규모유통업법 개정, 온플법 논의, 의무휴업 제도 변화 등 규제 방향에 따라 사업 전제가 바뀔 수 있다.[14][15]
- **경쟁 구조 리스크**: C-커머스의 초저가 공세는 가격 기반 신사업의 방어력을 시험하고 있다.[20]
- **본업 침식 리스크**: 신사업이 본업 고객 경험·재무를 훼손하면 이마트 2023년 사례처럼 그룹 전체가 흔들린다.[7][13]

성공 조건은 그 거울상이다.

- **본업 자산과의 시너지**: 신사업이 기존 트래픽·점포·물류와 어떻게 결합하는지 정량적으로 설명돼야 한다(올리브영 매장=오늘드림 물류 거점).[9]
- **소규모 실증 후 단계 확장**: 컬리나우의 서울 일부 권역 시작, 스타필드 마켓 죽전 1호점 검증처럼 파일럿으로 단위경제를 확인한 뒤 확장한다.[11][7]
- **데이터 자산화**: 신사업 자체의 손익 외에 고객 데이터 축적이 리테일 미디어·멤버십으로 재활용되는 구조를 설계해야 한다.[24][21]
- **신뢰 인프라**: 티메프 이후 정산 안정성·품질 관리가 성장률보다 앞서는 경쟁력이 됐다.[19][14]

### 5.4 SWOT 분석: 국내 유통 대기업의 신사업 관점

| | 강점(Strengths) | 약점(Weaknesses) |
|---|---|---|
| 내부 | - 전국 점포망·물류 인프라와 축적된 구매 데이터[7][8] | - 온라인 전환 실기, 통합 온라인몰 실패 경험(롯데온 축소)[8] |
| | - 브랜드 신뢰와 PB 상품 기획력(노브랜드·득템)[7][22] | - 계열사별 데이터 분절, 그룹 통합 고객 뷰 부재[24] |
| | - 그룹 계열 연계 멤버십 자원(신세계 유니버스 등)[7] | - 높은 고정비 구조와 재무 여력 격차(홈플러스 사례)[19] |

| | 기회(Opportunities) | 위협(Threats) |
|---|---|---|
| 외부 | - 리테일 미디어·물류사업화 등 비상품 수익원 성장[5][24] | - 쿠팡·네이버 양강의 멤버십 록인 심화[5][6] |
| | - 초고령사회·1인 가구발 신규 카테고리(케어푸드·펫)[3][4] | - C-커머스 초저가 공세와 셀러 이탈[16][20] |
| | - K뷰티·K푸드 인바운드 및 역직구 성장[9][20] | - 소매판매 2년 연속 감소 등 구조적 저성장[3][1] |
| | - 의무휴업 평일 전환 등 오프라인 규제 완화 흐름[15] | - 대규모유통업법 개정·온플법 등 규제 강화 병행[14] |

### 5.5 PEST 분석

| 요인 | 현황 | 유통 신사업 영향 |
|------|------|-----------|
| **정치(P)** | 의무휴업 평일 전환 확산, 대규모유통업법 개정 추진, 온플법 논의, C-커머스 규제 혼선(KC 인증 철회)[14][15][20] | 오프라인 영업환경 개선 vs 플랫폼 규제 부담 동시 발생 |
| **경제(E)** | 고물가·고금리, 소매판매 불변지수 2년 연속 감소(-1.5%, -2.2%), 2025년 소비쿠폰발 소폭 회복[3][1] | 초저가·PB 수요 확대, 신사업 투자 여력 양극화 |
| **사회(S)** | 1인 가구 35%+, 2025년 초고령사회 진입, 체험 소비·가치 소비 확산[3][4][23] | 근거리·소용량·케어푸드·리커머스 기회 확대 |
| **기술(T)** | AI 수요예측·개인화 상용화, 생성형 AI 쇼핑(AI 브리핑·루이스), 자동화 물류(오카도 CFC)[6][24][8] | 데이터·AI 역량이 리테일 미디어·멤버십 경쟁력 좌우 |

### 5.6 사례 기반 시사점 및 향후 전망

**단기(2026~2027)**: 온라인 비중 확대와 오프라인 구조조정이 병행되는 가운데, 티메프 후속 대규모유통업법 개정 시행이 이커머스 정산·자금 관리의 규제 표준을 만들 전망이다.[14][19] 홈플러스 회생 절차의 향방(점포 매각·고용 문제)이 대형마트 업태 재편의 속도를 결정하고, 알리바바–신세계 합작법인의 통합 성과가 C-커머스 제휴 모델의 확산 여부를 가를 것이다.[19][7][20] 신사업 측면에서는 오프라인 유통사의 리테일 미디어 상품화가 본격화될 것으로 보인다.[24][21]

**중기(2028~2030)**: 리테일 미디어가 광고 시장의 독립 카테고리로 자리잡고, AI 쇼핑 에이전트(대화형 탐색·자동 재구매)가 검색 기반 쇼핑을 부분 대체하며, 멤버십은 유통·콘텐츠·금융을 묶는 슈퍼 번들 간 통합 재편이 예상된다.[6][24][21] 롯데 오카도 CFC 6개 구축(2030년 목표) 등 자동화 물류 투자가 완성되는 시기이기도 하다.[8]

**장기(2030 이후)**: 유통기업의 정체성이 '상품 판매업'에서 '트래픽·데이터·물류 인프라를 보유한 커머스 플랫폼업'으로 이동할 전망이다. 상품 마진 중심 사업자는 초저가 글로벌 공급망(C-커머스)과의 소모전에 노출되는 반면, 광고·구독·물류 수수료 등 비상품 수익 비중을 높인 사업자가 저성장 시장에서도 이익을 키우는 구조가 굳어질 것이다.[21][5][24] 신사업 기획자에게 최근 3년의 최종 교훈은 명확하다. 성장하는 시장을 쫓는 것이 아니라, 자사 자산이 남들보다 잘 벌 수 있는 수익모델을 먼저 정의하는 것이다.[21]

***

## 6. 전략 로드맵

### 단계별 신사업 추진 우선순위

| 시기 | 핵심 전략 | 투자 우선순위 |
|------|----------|-------------|
| **즉시(2026)** | 자사 자산 감사(트래픽·점포·물류·데이터) 및 신사업 포트폴리오 재정비, 정산·재무 신뢰 체계 정비 | 통합 고객 데이터 기반 구축, 수익성 미달 사업 정리 |
| **단기(2026~2027)** | 리테일 미디어 상품화, PB·특화 카테고리(케어푸드·펫) 확장, 점포의 퀵커머스 거점화 실증 | 광고 운영 조직, AI 수요예측 전사 확산 |
| **중기(2028~2030)** | 멤버십 번들 고도화(콘텐츠·금융 결합), 물류 B2B 개방, 아시아 역직구·프랜차이즈 확장 | 자동화 물류 인프라, AI 쇼핑 에이전트 |
| **장기(2030~)** | 비상품 수익(광고·구독·물류·데이터) 중심 수익구조 전환, 커머스 플랫폼 기업으로 정체성 재정의 | 데이터·AI 플랫폼, 글로벌 파트너십 |

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## 7. 참고 자료 및 데이터 출처

본 보고서는 다음의 주요 출처를 기반으로 작성되었다.

- **정부·공공 통계**: 통계청 온라인쇼핑동향조사·소매판매액지수, 산업통상자원부 주요 유통업체 매출 동향(2023~2025)[1][2][3]
- **기업 IR·공시**: 쿠팡Inc·네이버·이마트·롯데쇼핑 실적 발표, 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서·회생절차 공시[5][6][7][8][13]
- **산업 리포트**: 대한상공회의소 유통산업 전망, 삼정KPMG 유통산업 리포트, 산업연구원 유통·소비재 동향[4][21][22]
- **언론 보도**: 한국경제·매일경제·조선비즈·연합뉴스·전자신문의 티메프 사태, 홈플러스 회생, C-커머스, 리테일테크 보도[17][18][19][20][24]
- **소비자·앱 데이터**: 와이즈앱·리테일·굿즈 플랫폼 사용자 분석, 오픈서베이 소비 트렌드 리포트[16][23]

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## References

1. 통계청 – 온라인쇼핑동향조사(2023~2025) — https://kostat.go.kr

2. 산업통상자원부 – 주요 유통업체 매출 동향(2023~2025) — https://www.motie.go.kr

3. 통계청 – 소매판매액지수·서비스업동향조사(2023~2025) — https://kostat.go.kr

4. 대한상공회의소 – 유통산업 전망·소매유통업 경기 조사(2024~2025) — https://www.korcham.net

5. 쿠팡Inc – 연간·분기 실적 발표 및 뉴스룸 자료(2023~2025) — https://www.aboutcoupang.com

6. 네이버(주) – 분기 실적 발표·IR 자료(2024~2025) — https://www.navercorp.com

7. 신세계그룹·이마트 – IR·공시·뉴스룸 자료(2023~2025) — https://www.shinsegae.com

8. 롯데쇼핑 – IR·공시 자료(2023~2025) — https://www.lotteshopping.com

9. CJ올리브영 – 보도자료·감사보고서(2023~2025) — https://www.oliveyoung.co.kr

10. 아성다이소 – 감사보고서·보도자료(2023~2025) — https://www.daisomall.co.kr

11. 컬리 – IR·보도자료(2023~2025) — https://www.kurly.com

12. 무신사 – 보도자료(2024~2025) — https://www.musinsa.com

13. 금융감독원 전자공시시스템(DART) – 각사 사업보고서·회생절차 관련 공시(2023~2025) — https://dart.fss.or.kr

14. 공정거래위원회 – 대규모유통업법 개정·플랫폼 정책 보도자료(2024~2025) — https://www.ftc.go.kr

15. 서울특별시 – 대형마트 의무휴업일 평일 전환 관련 보도자료(2024) — https://www.seoul.go.kr

16. 와이즈앱·리테일·굿즈 – 온라인 플랫폼 사용자 분석(2024~2025) — https://www.wiseapp.co.kr

17. 한국경제 – 유통·이커머스 산업 보도(2023~2025) — https://www.hankyung.com

18. 매일경제 – 유통 산업 보도(2023~2025) — https://www.mk.co.kr

19. 조선비즈 – 티메프 정산 사태·홈플러스 기업회생 보도(2024~2025) — https://biz.chosun.com

20. 연합뉴스 – C-커머스·유통 규제 관련 보도(2024~2025) — https://www.yna.co.kr

21. 삼정KPMG 경제연구원 – 유통산업 전망 리포트(2024~2025) — https://kpmg.com

22. 산업연구원(KIET) – 유통·소비재 산업 동향 분석(2024~2025) — https://www.kiet.re.kr

23. 오픈서베이 – 소비 트렌드·버티컬 커머스 리포트(2024~2025) — https://www.opensurvey.co.kr

24. 전자신문 – 리테일테크·AI 커머스 보도(2024~2025) — https://www.etnews.com